五分鐘看龍巖:
疫情概念股,殯葬業龍頭,公司旗下基金投資155億擁有各大知名上市公司與美股,財報看出投資機會與亮點分析,跟著恭喜發財找出未來買點!!【5分鐘看個股】龍巖 5530 - YouTube
今天要來介紹殯葬業龍頭的公司:龍巖,股票代號為5530,2021年8月13日,股價收盤為48元,股價淨值比PBR1.02 ,本益比PER14.63。
龍巖股份有限公司(5530.TW)成立於1987年3月27日,前身為「大漢建設股份有限公司」,後身由李世聰成立於1992年。其以「生命禮儀」為號召,在臺灣首創一條龍式的喪葬服務;除了建築精緻化的墓園設施外,還在臺灣首創生前契約的服務。 另於2011年2月與國內殯葬業者「龍巖人本」合併後更名而成,成為台灣第一家生命產業上櫃公司。
2008年公司與佳醫合資成立長期照護公司ABH(Asia Best Healthcare),龍巖持有約16%的股權,以發展長期照護事業。2010年8月,大漢建設宣布合併持股七成五的龍巖[3]。
公司其業務範圍為生命事業,包括塔位墓園的興建銷售、生前契約和禮儀服務的銷售,墓園經營收入、住宅及廠辦大樓銷售及租賃收入等。營收主要比重為:殯葬服務約佔72%、租賃收入佔4%、營建收入20%。
公司營建事業為生命事業,主要產品有二類,一為納骨塔位,另一為禮儀服務的提供。龍巖經營的墓園塔位主要以三芝白沙灣安樂園、萬里福田妙園、桃園富岡、台中寶山、嘉雲寶城、高雄安泰及花蓮蓮園為主。
另公司租賃主要為敦北大樓、台北金融中心、大亞大樓、太平洋商業大樓、高雄民眾、桃園日富等。
土地庫存方面:有南港火車站、信義犁和段土地、華岡土地、台北市南港、延吉都更。
目前在台灣地區的生前契約信託,龍巖信託總金額約為113.4億元,在已購買生前契約之市場佔有率逾75%。
接下來看看股利政策
連續11年配發股利,公司今年宣布配發現金股利為1.2塊,以目前殖利率計算為2.5%,公司近十年配息不穩定,最高的時候有4塊現金,最低的時候只有0.5塊,所以我們用近十年平均股利計算,近十年股利平均為2.53(25.3/10),在除上現在股價殖利率則為5.2%,以公司配發股利方面只要能長期維持在三塊的話,股價在50以下有6%利息,還是值得投資人考慮。
獲利方面
2020年全年獲利2.96塊,ROE6.81%是近年來最低的一次,但毛利跟營業利益都很好,雖然獲利方面時好時壞,但近十年有7次EPS獲利超過四塊,只要公司能夠維持四塊獲利,以本益比12倍計算,股價48塊以下都還算便宜,目前Q1獲利0.97塊,第2季累績獲利達1.52塊,如果剩下2季營收跟成本控管的佳,今年要賺三塊相對不難,本益比15倍來說,或許45以下就是投資機會。目前這是一檔磨人的個股,雖然是殯葬業龍頭,但獲利方面較不穩定,有興趣的投資人可持續關注。
資產狀況
每股淨值47.07元,現金流量9.33%,負債比67.2%,值得注意的是,公司從原本的負債80.4%一路降低至67.2%,但還是超過50%,目前帳面現金只剩1.5億,要持續關心現金未來有沒有持續增加。
另外公司的亮點是基金投資占比23.8%,恭喜發財特地找出公司投資哪些好股,根據2021年Q1財報顯示,龍巖持有8檔基金,與4檔不動產信託,第2頁則有金融股、大立光、台積電、中租、亞泥、勤誠、統一超、豐泰。第3頁則有美股波克夏、GOOGLE股票、微軟、INTEL、VISA以及其他公司債與基金。第4頁則有公司債、央債、大立光,所以公司在股票市場上,投資基金達155.3億,這也是公司每股淨值可以這麼高的主因,相信公司未來有機會開始轉型成為投控公司,這樣有本業的加持與業外穩定股利收入,就會讓公司的獲利維持在一定的水平。
持股分級方面
400-800張為1.6%
800-1000張為0.44%
超過1000張為79.5%
3個大戶佔比總和來到81%,散戶持股比例十張以下為7.79%,10-50張為5%。短線上籌碼還是集中在大戶手上,但前陣子因為5月疫情有地藏王概念,讓公司連拉兩根漲停,大戶也趁機從81.9%減碼至79.5%,散戶也因為漲停不請自來從5.53%直接上升至8.12%,所以這也是我們頻道不建議追漲的股票而是買進低檔等待發動,由此可知追蹤大戶走向是一件非常重要的功課,這也是每次恭喜發財一定會放入影片的原因,才不會被當韭菜割卻甚麼都不知道。
接下來看看公司股價月線長期走勢,
紅色區間為 昂貴價
橘色區間為 合理價
綠色區間為 便宜價
目前股價來到合理價。技術面來說十年線在上為壓力短線上要大漲較難,前陣子也因疫情爆發,讓公司連吃兩根漲停,但成交量可以看到,直接拉回大戶減碼,都是對公司有相對壓力。
目前我們以BPS做參考,如果跌破BPS價格又拉回起漲頸線支撐,就會是相對買進的安全點,目前手上如果是因為前陣子套在漲停那邊的朋友,未來如果拉回獲利沒衰退的情況下,或許可以加碼為自己攤平成本,而空手的朋友則可耐心等待出手機會。
總結來說:龍巖目前啟動第2代接班,因兒子沒有接班計畫由長女新女帝上任,新董上任後積極改造組織結構,大刀闊斧改革導致公司經營高層大換血,組織結構開始年輕化並積極推動數位轉型 。但營運是否能交出漂亮成績單,仍有待觀察。 雖然公司產業為殯葬業龍頭,但投資人可以停看聽新管理層面的經營績效,再決定是否投資公司。另一方面,龍巖近來陸續處分台北市杭州南路部分資產、轉投資台鹽的持股,希望收回現金,提供未來5年光系列生命殿堂等工程案使用。希望在新女帝的帶領下能為這間公司帶來更多營收。最後恭喜發財以這檔來看,有土地資產與股票資產,只要獲利回穩並股價開始不在空頭排列長期打底,或許才是開始投資的機會,短線上不急著進場而是查看公司業績變化,如果是套牢在高點的朋友,則是買在支撐不急著加碼,投資人以月線圖搭配使用加上技術指標當為參考,則可以使買進更安全,以上給大家參考。
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