國民ETF: 元大台灣卓越50基金－鳳梨懶羊羊的股市投資學

今天要來介紹國民ETF: 元大台灣卓越50基金股票代號 0050

元大台灣卓越50證券投資信託基金成立於2003/06/25，於2003/06/30掛牌上市，產品特色以完全複製的指數化操作策略，追蹤臺灣50指數之績效表現，臺灣50指數由臺灣證券交易所與英國富時指數編制公司合作編制，成分股是由上市股票中評選出50檔市值最大、符合篩選條件的上市股票；讓您一次買進臺灣股市市值最大的50家上市公司，用小錢投資50檔績優藍籌股，有效分散個股投資風險。指數化產品為最簡單易懂的投資工具，追求長期資本利得之外，還能享受配息，持股內容每季調整，充分掌握產業脈動，讓投資人省下時間自主選股。

截至2022/09/30，ETF規模達840億元，總人數達62萬2023人，在ETF人氣排行第三名。

成分股審核與調整為3,6,9,12月第3個星期五後的下一個交易日生效。

管理費用總費用率為0.46％，等同於投資人若持有價值100萬元的0050，一年將會被扣4600元的費用（100萬*0.46％）。但由於管理費屬內扣費用是從ETF的淨值中扣除，所以投資者不易察覺損失，因此想投資ETF的人，內扣費用不能忽略，但好處是可以減少時間選股。

0050 優缺點比較

優點部分:

1.分散風險、汰弱換強:持有台灣前50大市值公司、每季調整個股

2.配息次數比一般ETF多: 0050一年兩次配息分別為六月與12月

3.懶人投資:買進一籃子股票，有專業人士幫忙管理

缺點部分:

1.台積電成分佔比太高:單一持股比例高達45%

2.價位高:以目前現價約100塊，一張約十萬台幣，但台股有零股交易，小資族也能少量買入

3.股價隨市場多空變化:由於公司大多數持有加權比重高的公司，所以股價在台股漲時跟著漲，但相反空頭時股價也會跟著跌。

成分股持股分布總共有19個產業，但在半導體產業部位最大，比例有54%總金額達1173億，第二名則為金融15.4%金額334億。截至9/30，半導體比重最高持股為台積電45%，所以買進他也等同於買入半間台積電，在股價表現也容易受單一公司影響，可能會出現其他公司大漲，唯台積電跌，導致出現0050不漲的情況，第二高持股則為鴻海佔5%，在近期跌幅個股比較中鴻海走勢比台積電穩。金融股部分14間金控股中入選12間，唯有新光、國票沒被納入0050成分股中，永豐金則是在今年九月成分股調整後被納入。

報酬率變化與市場前幾大熱門ETF0056.00878.006208做比較，0050在近一年中，4者裡面跌幅最大達24.78%，主要也是受最大成分股台積電下跌所連帶影響。但如果從08年金融海嘯報酬率走勢比較，最高報酬達573%，而拉回最新市價來看為364%報酬，換算15年下來投報率有24%，不過此報酬是以金融海嘯低點做比較，以現況來看無法呈現未來報酬，但假設投資人是以台股長期走多的情況下，每一次的回檔下跌則是逢低布局買進的機會，以15年內股災高檔拉回來看，08年拉回57%、15年拉回22%、18年拉回17%、20年拉回31%，目前今年股價已拉回34%，如果以前四次股災平均拉回%數31.75%來比較，今年股價已拉回超過平均跌幅，雖跌幅還沒超過金融海嘯，但也算相對超跌。

月線圖走勢 10年線價格在84.28塊，以今日收盤(10/24)現價98.6比較，幅度還有15%空間。10年線一直是許多存股族心中的價值存股線，因此如果在現在就買進的朋友，也要做好心理準備有可能再次下跌去10年線測支撐，投資建議可以設定每月小額定期扣款，畢竟沒有人可以準確預測是否能回測10年線，如股價未來回穩也不會錯過這次拉回的機會，至少手上還有小額部位；但如股價下跌至10年線後，可以慢慢在加大額度扣款降低成本，而上面的小額扣款也不會買進後受到太大傷害，可以有效降低投資風險。

KD值方面從高檔拉回後，目前數值也接近低檔的20以下，而此數值是自從金融海嘯後，是第一次出現，也代表經過大幅修正。不過投資人也不能因此掉以輕心，畢竟KD指標中還是有可能出現鈍化而持續產生下跌，加上下面又還有一條10年均線，以及全球股市不穩情況下，有可能再次下跌測支撐，因此在投資上就不能以KD20以下無腦買，而是要先做好策略，依據個人資金規劃最好3~5份部位分散入場，才不會持續下跌後子彈太快打乾。主力籌碼分布，近期一直受外資大賣，不過中實戶方面開始進場大買低接，八大行庫則是近120日開始往下承接，成為近半年的主力買超，合計買超達8.27萬張，均價則都大於105以上，以現價百元不到，對於空手朋友來看，買得比官股還要低的機會已來臨，儘管股市下跌也會也官股出手照顧，放的也會比較安心。

五線譜20年期間走勢長期向上，現況比較合理價為103.92、便宜價則為74.37，在合理與便宜價位中間值為89.21。在五線譜中的四次股災中(金融海嘯、大陸股災、中美貿易、新冠疫情)，股價都打回這條線上就止跌向上，因此投資人可以參考當股價有拉回至90以下，做好向下買進得準備，如有回檔至便宜價後再加大金額逢低承接。

總結來說:這一波的台股修正，讓許多個股回檔很多，雖然這一波的空頭走勢不知道會繼續持續多久，但假設未來台股指數持續長期走多向上，ETF為追蹤指數的成分股，股價也就能夠持續回升，對於空手或不懂得如何選股的股友，擁有前50大市值的ETF，或許是在大空時比較安全的標的之一，雖然ETF跟個股綜合比較多了基金管理費，但卻擁有分散持股的優點以及不用選股的麻煩，可以讓投資人省下很多時間的懶人投資。所以對於股市小白來說，ETF絕對會是首選的標的之一，也能強迫自己儲蓄設定定期扣款。股神巴菲特在2014年給股東的信中提到：「對一般非專業的投資人來說，低成本的ETF（指數股票型基金）是最好的投資。另提出小白買股策略:「指數型基金最適合大部分想要投資的人，當你不知道要怎麼選股，就買指數型基金吧。」代表股神巴菲特也認為ETF非常適合股市小白，也相信長期持有穩定累積股數能讓小錢慢慢滾大。