五分鐘看仁寶: (1) 定存族愛的一檔股票,連續32年配息,殖利率長期5%以上,連續9年進入美國《彭博商業週刊》全球科技100強,世界第2電腦代工大廠【5分鐘看個股】2324 仁寶 - YouTube
今天要來介紹全球第二大筆記型電腦製造商:仁寶,股票代號為2324,2021年7月12日,股價收盤為22.1元,股價淨值比PBR 0.94,本益比PER 8.47。
仁寶電腦工業股份有限公司(英語:Compal Electronics, Inc.;臺證所:2324)成立於1984年6月1日, 是筆記型電腦、手機代工大廠,與金寶電子同為金仁寶集團兩大核心公司。連續9年進入美國《彭博商業週刊》全球科技100強,也是美國《財富》雜誌2015年評選的全球最大500家公司第400名
早期為CRT監視器生產廠商,後轉型為筆記型電腦代工,主要營業項目為筆記型電腦、液晶監視器、液晶電視及各種電子零件之製造、加工及銷售。公司營收比重分別為NB 68%、智慧手機及平板 18%、其他產品(包括工業電腦、網通、物聯網、穿戴裝置)14%。
1988年,仁寶電子更名為仁寶電腦工業股份有限公司,專門生產與銷售電腦周邊設備。
2013年10月1日,仁寶電腦宣布以每股新台幣50.8元、溢價16.7%收購旗下手機代工廠商華寶通訊,預計本收購案整體金額最高達新台幣161.3億元。收購完成後,仁寶將與華寶合併,仁寶為存續公司,華寶將下市。
主要產品銷售地區比重為美洲42%、歐洲29%、亞洲(含台灣)27%、其他2%。2019年公司筆電出貨量為4,241萬台,全球筆電市場市佔率約為25%。公司在國內主要競爭廠商為廣達、緯創、英業達、和碩等。
2018年4月,公司旗下智慧醫療團隊推出糖尿病遠距照護系統「愛糖寶」,並與彰化基督教醫院簽約合作,將專業醫療服務與資通訊技術整合,以遠距服務國內外的糖尿病友。此外也配合政府南向政策,愛糖寶的服務對象將進一步擴展至泰國、越南等。
2020年10月,宣布與思科合作,攜手打造企業網路生態圈,搶進全球5G應用的智慧服務市場,目前鎖定智慧工廠,智慧醫療,智慧農業,智慧家居與影音娛樂等領域。
接下來看看股利政策
連續32年配發股利,公司今年配發現金股利為1.6塊,以目前股價殖利率計算為7.2%,近六年都能穩定配發股息1.2塊,近十年都能配發一塊以上,是一檔定存神股。另外今年配息高是因為去年獲利上升至2塊,如果就算公司明年配發1.2塊,股票殖利率還是有5.4%,是一檔新手存股族必須要知道的一間穩定配息公司,目前公司獲利水準沒有下滑,明年要配發1.2塊以上不難,以目前股價呈現貼息,或許是一檔不錯的投資機會~
獲利方面
2020年全年獲利2.15塊,ROE9.02%,去年因疫情受惠,遠距離教學需求,讓筆電代工大廠仁寶吃到大補單,EPS獲利從回兩塊,今年因疫情還沒趨緩,筆電產品持續缺貨,讓今年第一季繳出0.6EPS獲利,
跟去年Q1同期比較大幅上升,目前第二季營收持續火熱,今年EPS獲利要維持在1.5塊以上絕對不難,有營收有獲利的公司,明年自然會有配息,在台股高檔不知道要買甚麼好股的朋友,不妨參考這檔。
資產狀況
每股淨值23.59元,現金流量7.02%,負債比72%須注意!! 不過高負債比屬於產業特性,如果大家翻閱廣達與英業達相關產業類別,就能發現代工廠商會有較大負債,但不代表大家都一樣就不是缺點。目前仁寶現金流還是正數,帳面現金還有845億,營運狀況不成問題。短期現價小於公司每股價值,只要公司獲利維持不衰退,繼續配發穩定股利,這檔則是可以安心領股利的好股。
持股分級方面
400-800張為3.34%
800-1000張為 1.13%
超過1000張為 67.3%
3個大戶佔比總和來到71%,散戶持股比例十張以下為10.6%,10-50張為9.2%。在股票市場仁寶算是一定定存好股,所以散戶持股分級方面占比接近20%,而前陣子4/23除息,千張大戶從71.6%下降至69.7%,目前又降低至67.3%,整整下降4.3%,這也是仁寶股價一直上不去的原因。但就殖利率方面來看加上股價貼息,只要獲利穩定,大戶遲早會回補。不過今年配發1.6塊股利為近十年來新高短期填息不易,
但以仁寶長期填權息來看,只要抱著住,未來還是有機會填息。
接下來看看公司股價月線長期走勢,
紅色區間為 昂貴價
橘色區間為 合理價
綠色區間為 便宜價
目前股價來到合理價下緣,以配息殖利率來看是一檔可以納入組合的好股,前陣子因配息1.6塊拉一根漲停,目前拉回頸線支撐,目前第1季與第2季獲利不算太差,加上10年線準備扣抵低值,長線角度來看,要填息並上攻30塊應該不難,但還是需長期追蹤獲利,在獲利不衰退的前提下股價才有支撐。
總結來說:仁寶身為筆電代工大廠,今年來持續受惠居家工作、遠距教學等宅經濟熱潮,推升筆電銷售暢旺,但第2季受零組件缺貨加劇影響,營收少許下滑。另外,仁寶5月初為活化資產,宣布出售子公司仁寶視訊電子(昆山)不動產,預計處分利益約人民幣4.66億元(約新台幣20億元),若最快在第2季認列相關業外收益,有本業的獲利與業外損益的加持,今年應該能維持在EPS兩塊。目前仁寶筆電訂單仍供不應求,疫情還沒趨緩前,等到零組件不缺料後,下半年開始出貨,預估第3季營運表現將優於第2季。目前仁寶努力轉型擺脫純代工的經營模式,積極投入智慧醫療與精準醫療等,加上政策支持,相信生技醫療產業將成為推動仁寶下一個成長的引擎,並擺脫紅色供應鏈快速崛起的革命新時代,以上給大家參考。
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