鳳梨懶羊羊的股市投資學

今天要來介紹國內第二大速食業者的公司:安心，股票代號為1259，2021年7月9日，股價收盤為69.1元，股價淨值比PBR 1.1，本益比PER 12.56。 

安心食品服務股份有限公司於1990年11月設立，總部位於台北市，隸屬於東元集團，以連鎖餐飲店面之經營，從事漢堡、點心、飲料等相關餐飲食品之調理，並以「MOS BURGER」(中文商標：摩斯漢堡)為餐飲連鎖店之品牌。此外安心食品則擁有摩斯漢堡在台灣、新加坡、澳洲、中國大陸、香港的特許經營權。 

 
台灣摩斯漢堡的首家分店「新生南路店」1991年2月於台北市大安區新生南路1段開業（今「新生店」） 係由東元集團旗下安心食品公司與日本摩斯漢堡合資成立，台灣安心由東元集團與家族持股達45％，日商魔術食品持有30.31％；在大陸與澳洲市場，魔術食品持股僅20％，安心持股40％， 

  
公司訂定2011年1月26日在興櫃市場掛牌交易，2011年12月15日興櫃轉上櫃交易成為台灣第一家踏入股票市場的速食業者。市場參考價約為170元。一年銷售約三千六萬個漢堡， 店數規模僅次於麥當勞。截至2021年4月，全台共開設290間門市，公司主餐類營收比重佔49%、點心類24%、湯飲類23%，其他(禮盒、紀念品等)4%。另外目前摩斯漢堡已將部分店面改為24小時營業，為台灣繼麥當勞之後第二家推出24小時無休之連鎖速食店 。 

接下來看看股利政策 

連續11年配發股利，公司今年配發現金股利為3塊，以目前股價殖利率計算為4.3%，近五年現金股利都能維持在3塊以上，加上長期穩定配息，算是市場較少討論的一檔冷門優質好股。 

獲利方面 

2020年全年獲利4.96塊，ROE7.91%，近十年毛利都能維持在20%以上，營業利益部分也從2015年後開始翻倍，從原本的1%多變成3%多，這也是EPS開始可以突破4塊的一個原因，但2020年後受疫情影響，營收有少許下降，加上2021過年後，台灣疫情開始擴散，造成人們減少外出，身為餐飲業明顯受到影響，在今年的Q1獲利只有0.65元，跟以往的年份第一季比較都明顯下滑，短期需再持續關注獲利狀況，今年有沒有辦法維持在四塊錢以上!! 

資產狀況 

每股淨值62.78元，現金流量34.2%，身為第二大速食業者自然現金部分非常多，因為餐飲業的特性就是回收現金流能力強不易受客戶欠債，此外又是東元子公司，轉投資方面肯定擁有相關企業股票，

根據財報基金投資占比13.9%，恭喜發財帶大家來看公司期末證券持有狀況，Q1財報顯示安心持有0050.健鼎.鴻海.研華.和大.台積電.0056.上銀.玉山金.上海商.致茂.富邦乙.可成.台灣大.台泥乙.聯發科.聯詠.雙鴻.宅配通.大學光.東元.高端疫苗。相信以上的公司你都有聽過，至於公司持有股票張數請大家翻閱財報仔細閱讀。

而這些公司每年大概為公司帶來多少股票收入呢? 恭喜發財翻閱2020年Q3財報，股利收入為1千萬左右以股本3.24億換算，股利貢獻EPS0.3塊，這也是公司穩定長期現金流來源。 

持股分級方面 

400-800張為3.18% 

800-1000張為 0% 

超過1000張為 64.7% 

3個大戶佔比總和來到68%，散戶持股比例十張以下為10.4%，10-50張為6.17%，持股比例變動不大，不過有趣的事，從2019年W49週開始，千張大戶從原本的60.6%直接上升至63.6%，然後又到現在最高的64.7%，過了一年整整上升4%，至於上升這麼多，會不會是反映這次的東元經營權之爭呢? 還是反映公司未來股價呢? 有待我們未來去驗證。 

總 結來說:安心食品為全台第二大速食業者，雖然比不上第一大麥當勞，但公司產品的獨特性與市場區隔開來，另外擁有在台灣、新加坡、澳洲、中國大陸、香港的特許經營權，只要未來品牌發展的好，有機會為公司帶來更多營收。另外今年又爆發東元股權之爭，身為子公司的安心食品，會不會舊戲重演，重複最近發生的菱光與東友的收購案值得觀察，但因公司持東元股數比例較低，對經營權之爭影響較小，所以這方面實現機率可能較小，但卻可期待。今年因疫情影響，獲利方面肯定受影響，短線上要盤整或下跌很難猜測，不過以技術面來說均線進入整理並有機會向上多排，未來只要量能出來，將有機會噴出，以上給大家參考。 

最後恭喜發財不忘提醒，投資理財有賺有賠，請謹慎買賣，拒當韭菜。想要不當新手小白，就請訂閱恭喜發財。 

今天的5分鐘看個股就到這邊，圖片資訊來至台灣股市資訊網，內容資訊僅供參考，並無推薦買賣之意，投資人應自行承擔交易風險